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EQS-News: STADA Arzneimittel AG: STADA ruft Gläubiger der STADA-Anleihe zur

Teilnahme an Gläubigerversammlung und zur Zustimmung zu Beschlussvorschlägen auf

DGAP-News: STADA Arzneimittel AG / Schlagwort(e): Anleihe                      
STADA Arzneimittel AG: STADA ruft Gläubiger der STADA-Anleihe zur Teilnahme an 
Gläubigerversammlung und zur Zustimmung zu Beschlussvorschlägen auf            
                                                                               
12.09.2018 / 11:41                                                             
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.   
                                                                               
                                                                               
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Bad Vilbel, 12. September 2018 - Am 24. August 2018 hat die STADA Arzneimittel 
Aktiengesellschaft ("STADA" oder das "Unternehmen") die Inhaber ihrer im Jahr  
2015 begebenen EUR 300.000.000 mit 1,750% verzinsten Schuldverschreibungen     
fällig 2022, ISIN: XS1213831362, WKN: A14KJP (die "STADA-Anleihe") zu einer    
Versammlung der Anleihegläubiger eingeladen, die am 18. September 2018 in Bad  
Vilbel stattfinden wird.                                                       
                                                                               
Die Gläubiger der STADA-Anleihe werden im Rahmen dieser Versammlung dazu       
aufgefordert, zum einen dem Beitritt des gemeinsamen Vertreters zu einer       
Gläubigervereinbarung vom 17. August 2017, dem so genannten "Intercreditor     
Agreement", und zum anderen einer Änderung der Anleihebedingungen zuzustimmen. 
Diese Mitwirkung ist erforderlich, damit die Gläubiger der STADA-Anleihe an    
etwaig neu zu bestellenden Sicherheiten an Vermögensgegenständen (so genannte  
dingliche Sicherheiten) der STADA und bestimmter operativer                    
Tochtergesellschaften partizipieren und die Anleihebedingungen dies            
entsprechend reflektieren können.                                              
                                                                               
Zwischenzeitlich wurden von einzelnen Marktteilnehmern dahingehend Bedenken    
geäußert, dass sich durch eine Zustimmung zu den Beschlussvorschlägen die      
wirtschaftliche Position der Anleihegläubiger verschlechtern würde. STADA teilt
diese Bedenken nicht und bittet die Anleihegläubiger hiermit erneut, an der    
Versammlung teilzunehmen und für die Beschlussvorschläge zu stimmen.           
                                                                               
Um die Argumente von STADA, die für eine Zustimmung zu den beiden              
Beschussvorschlägen auf der Gläubigerversammlung sprechen, besser zu verstehen,
werden deren Hintergründe nachfolgend kurz erläutert.                          
                                                                               
Zum Zeitpunkt der Emission der STADA-Anleihe notierte das Unternehmen im MDAX, 
mit einem breiten Anlegerkreis und ohne Mehrheitseigentümer mit beherrschendem 
Einfluss. Im Jahr 2017 haben die Finanzinvestoren Bain Capital und Cinven durch
ihre Holding, die Nidda Healthcare Holding GmbH ("Nidda"), die Aktienmehrheit  
an STADA erworben. Als Reaktion auf die veränderte Eigentümerstruktur, die auch
als "Change of Control" beziehungsweise "Wechsel der Kontrolle des Eigentümers"
bezeichnet wird, hatten die Anleihegläubiger nach den Emissionsbedingungen der 
STADA-Anleihe ein Rückgaberecht, das von November 2017 bis Anfang Januar 2018  
in Anspruch genommen werden konnte. Durch dieses Rückgaberecht, dessen         
Hintergründe den Anleihegläubigern erläutert wurden, war es jedem              
Anleihegläubiger möglich, sich für oder gegen die Beibehaltung seiner          
STADA-Geldanlage zu entscheiden. Ein sehr großer Anteil der Anleihegläubiger   
hat von dem Rückgaberecht keinen Gebrauch gemacht. Diese Entscheidung hat STADA
als Vertrauensbeweis in die neue Eigentümer- und Finanzierungsstruktur         
gewertet.                                                                      
                                                                               
Zur Finanzierung des Erwerbs der Aktienmehrheit an STADA haben die neuen       
Mehrheitseigentümer bei verschiedenen Banken Kredite aufgenommen und eine      
besicherte und eine unbesicherte Anleihe auf Ebene der Holdinggesellschaften   
begeben. Diese Finanzierungen sehen unter anderem vor, dass bestimmte          
Sicherheiten an Vermögensgegenständen der STADA und bestimmter operativer      
Tochtergesellschaften bestellt werden. Die Partizipation an denselben          
Sicherheiten wurde den STADA-Anleihegläubigern angeboten, indem STADA ihnen im 
Rahmen einer so genannten Abstimmung ohne Versammlung nach dem                 
Schuldverschreibungsgesetz, die vom 26. bis 28. Juni 2018 stattfand, den       
Beschlussvorschlag unterbreitete, vermittelt über einen gemeinsamen            
Anleihegläubigervertreter dem Intercreditor Agreement beizutreten. Das         
erforderliche Quorum für eine Beschlussfassung kam jedoch nicht zustande. Aus  
diesem Grund veröffentlichte STADA am 29. Juni 2018 eine Einladung für die am  
17. Juli 2018 terminierte Gläubigerversammlung.                                
                                                                               
Zeitgleich unterbreitete STADA ihren Anleihegläubigern ein zusätzliches        
Rückkaufangebot für die STADA-Anleihe (so genanntes "Tender Offer"), um        
denjenigen Anlegern, die unter den gegebenen Umständen nicht in der            
STADA-Anleihe investiert bleiben wollten, eine zusätzliche Möglichkeit der     
Veräußerung zu geben. Dieses Rückkaufangebot wurde jedoch nur von vereinzelten 
Anleihegläubigern angenommen, wohingegen sich die meisten Investoren für ein   
Halten der STADA-Anleihe entschieden haben.                                    
                                                                               
Am 18. Juli 2018 gewährten STADA und bestimmte operative Tochtergesellschaften 
Garantien zur Besicherung der Finanzierungen der Nidda, wozu die Nidda gemäß   
ihren Finanzierungsbedingungen verpflichtet war und was auch im Einklang mit   
den Emissionsbedingungen der STADA-Anleihe ist. Zugleich erlangte STADA durch  
einen Beitritt zu einem der Nidda-Finanzierungsverträge die Berechtigung, bei  
Bedarf unter bestimmten Bedingungen selbst Darlehen in Anspruch zu nehmen.     
                                                                               
Die Finanzierungen der Nidda sehen weiterhin vor, dass diese zusätzlich zu den 
bereits bestehenden Garantien mit bestimmten dinglichen Sicherheiten von STADA 
und von bestimmten operativen Tochtergesellschaften besichert werden. Die      
bevorstehende Gläubigerversammlung am 18. September 2018 dient vornehmlich dem 
Zweck, die Voraussetzungen dafür zu schaffen, dass die Gläubiger der           
STADA-Anleihe an diesen etwaig zusätzlich zu bestellenden dinglichen           
Sicherheiten auf gleiche und anteilige Weise mit anderen Gläubigergruppen      
partizipieren können und somit im Vergleich zu diesen nicht schlechter gestellt
werden.                                                                        
                                                                               
STADA legt großen Wert auf ein langfristiges und vertrauensvolles Verhältnis   
mit ihren Anlegern. Aus diesem Grund ist das Unternehmen seit dem              
Eigentümerwechsel mit seinen Anleihegläubigern aktiv in Kontakt und hat diesen 
bereits unterschiedliche Angebote unterbreitet. Die Partizipation aller        
Gläubiger an etwaig neu zu bestellenden dinglichen Sicherheiten ist für STADA  
von großer Bedeutung, weshalb STADA die Gläubiger ihrer Anleihe erneut aufruft,
am 18. September 2018 an der Versammlung teilzunehmen und für die              
unterbreiteten Beschlussvorschläge zu stimmen. Für Anleihegläubiger, die nicht 
persönlich an der Versammlung teilnehmen können, stehen auf der Website von    
STADA Vollmachtsformulare zur Verfügung                                        
(https://www.stada.de/investor-relations/anleihen.html).                       
                                                                               
                                                                               
Weitere Informationen für Kapitalmarktteilnehmer:                              
STADA Arzneimittel AG / Investor & Creditor Relations / Stadastraße 2-18 /     
61118 Bad Vilbel /                                                             
Tel.: +49 (0) 6101 603-4689 / Fax: +49 (0) 6101 603-215 / E-Mail: ir@stada.de  
Oder besuchen Sie uns im Internet unter www.stada.de/investor-relations        
                                                                               
                                                                               
                                                                               
                                                                               
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Sprache:     Deutsch                                                           

Unternehmen: STADA Arzneimittel AG                                             

             Stadastraße 2-18                                                  

             61118 Bad Vilbel                                                  

             Deutschland                                                       

Telefon:     +49 (0)6101 603-4689                                              

Fax:         +49 (0)6101 603- 215                                              

E-Mail:      ir@stada.de                                                       

Internet:    www.stada.de                                                      

ISIN:        DE0007251803                                                      

WKN:         725180                                                            

Börsen:      Regulierter Markt in Düsseldorf, Frankfurt (General Standard);    
             Freiverkehr in Berlin, Hamburg, Hannover, München, Stuttgart,     
             Tradegate Exchange                                                







                                       

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