Backwardation

Backwardation: Preisstruktur am Rohstoffmarkt, in der Terminkurse unter den Spot-Preisen liegen. Gründe für eine solche Struktur können eine akute Knappheit des betreffenden Wirtschaftsguts oder die Erwartung sinkender Spot-Preise sein. Backwardation (Preisabschlag) führt zu einem Rollgewinn, wenn der Futures mit der kürzesten Restlaufzeit bei Verfall in den nächsten Futures gerollt wird (vgl. Rohstoffindex). Gegenteil: Contango.